Bevor man grünes Licht für eine Großinvestition gibt, muss man wissen, ob sie wirtschaftlich tragfähig ist. Die grundlegendste Analyse besteht darin, zu beurteilen, ob die Rendite der Investition die damit verbundenen Risiken rechtfertigt. Es gibt viele Methoden, um den Nutzen und die Kosten von Investitionsprojekten genau zu quantifizieren, um die Rentabilität zu maximieren.
Analysieren Sie die Rendite
Die Rendite ist der Indikator des Anlegers schlechthin und bietet die Möglichkeit, die besten Investitionen auszuwählen, einen Kauf oder die Platzierung einer Anlage zu antizipieren. Dieser Parameter ist ein Werkzeug, das verwendet wird, wenn ein Investor sein Projekt vorstellt, um festzustellen, ob es bestimmte Investitionskriterien erfüllt. In der Buchhaltung erhält man zu diesem Zweck die Rendite, indem man einfach die jährlichen Einnahmen durch die anfängliche Investition teilt und so einen schnellen Überblick über die Rentabilität des Projekts erhält.
Diese einfache Berechnung vernachlässigt jedoch Aspekte des Projekts des Investors, da sie die dynamische Schwankung des Geldwerts nicht berücksichtigt. Der Cashflow ist ebenfalls von der Berechnung ausgeschlossen, und dieses Fehlen kann es schwierig machen, zwischen einem Anfänger, der in erster Linie an der Erhaltung des Vermögens interessiert ist, und einem erfahrenen Anleger, der die Rentabilität durch das Eingehen von mehr Risiko priorisiert, zu unterscheiden.
Verwendung des internen Zinsfußes (IRR: internal rate of return) mit dem Kapitalwert
Der IRR wird verwendet, um die durchschnittliche Rendite eines Investitionsprojekts pro Jahr zu berechnen. Der IRR berücksichtigt den Zeitwert des Geldes und diskontiert ein- und ausgehende Mittel. Außerdem gilt: Je höher der IRR eines Investitionsprojekts ist, desto interessanter ist seine Rentabilität.
Diese Bewertungsmethode muss jedoch mit dem Kapitalwert (Net Present Value, NPV) kombiniert werden, um relevanter zu sein. Der Kapitalwert bewertet die finanziellen Nettogewinne und -verluste des geschätzten zukünftigen Cashflows.
Zu berücksichtigende Risiken je nach Glück und Gespür
Jede Methode zur Bewertung eines Investitionsprojekts hat ihre eigenen Vor- und Nachteile. Dann empfiehlt sich der Einsatz mehrerer konkreter Lösungen, um von einer Qualitätsanalyse zu profitieren. Es ist anzumerken, dass die anfängliche Rendite wahrscheinlich unattraktiv ist, aber sie bleibt ein Parameter, der nur über einen Aspekt des Projekts informiert, dessen langfristige Auswirkungen auf den gesamten Geschäftsplan wahrscheinlich unbekannt sind. So betrachten manche Investoren in erster Linie die Amortisationszeit, um die Anfangsinvestition wiederzuerlangen, und beteiligen sich daher trotz relativ hoher Risiken an dem Projekt.